進(jìn)入2012年，伴隨著中國(guó)企業(yè)“走出去”的熱潮，投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在累積。近期，商務(wù)部密集發(fā)布針對(duì)中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

　　投資必然伴隨風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)專家表示，考慮到中國(guó)企業(yè)海外投資增速迅猛的態(tài)勢(shì)，在世界政治與經(jīng)濟(jì)都存在巨大變數(shù)的2012年，風(fēng)險(xiǎn)更加值得警惕。中國(guó)企業(yè)走出去正步入風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，亟待構(gòu)筑“走出去”風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

　　風(fēng)險(xiǎn)

　　中國(guó)海外投資風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)頻發(fā) 已步入風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期

　　進(jìn)入2012年，中國(guó)企業(yè)海外投資的活動(dòng)越來(lái)越活躍。商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，2012年1月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球87個(gè)國(guó)家和地區(qū)的355家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資43 .76億美元，同比增長(zhǎng)59.9%。

　　而伴隨著中國(guó)企業(yè)“走出去”的熱潮，海外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在累積。近期，商務(wù)部密集發(fā)布針對(duì)中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者據(jù)公開消息初步統(tǒng)計(jì)，僅今年1月至今，商務(wù)部駐亞洲、歐洲、西亞、非洲的機(jī)構(gòu)就發(fā)布了相關(guān)預(yù)警提示信息近20條。

　　“在不斷發(fā)展的同時(shí)，我們必須清醒地看到，當(dāng)前‘走出去’戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)入了一個(gè)新的階段，既面臨難得的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著安全、風(fēng)險(xiǎn)等方面的挑戰(zhàn)�！鄙虅�(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽(yáng)日前特別指出。據(jù)介紹，近年來(lái)，隨著“走出去”規(guī)模擴(kuò)大，中國(guó)境外企業(yè)項(xiàng)目和人員不斷增加，到去年年底，境外企業(yè)已經(jīng)有18000多家，在外人員約120萬(wàn)人，資產(chǎn)總量超過(guò)1.5萬(wàn)億美元。

　　今年以來(lái)，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日趨復(fù)雜多變，西亞北非局勢(shì)動(dòng)蕩不已，歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，社會(huì)治安環(huán)境令人擔(dān)憂。年初伊始，我境外施工人員接連發(fā)生遭劫持和綁架事件。1月28日29名中國(guó)工人在蘇丹遭劫持，31日25名中國(guó)工人埃及遭劫持。如此高頻率的突發(fā)襲擊事件引發(fā)了各界對(duì)海外結(jié)構(gòu)和人員安全的高度關(guān)注。中國(guó)產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)和振偉在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，中國(guó)企業(yè)“走出去”在近期比較突出的風(fēng)險(xiǎn)主要還是來(lái)自政局動(dòng)蕩。

　　除此之外，來(lái)自海外的壁壘也有增多的跡象。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示，受到歐債危機(jī)的影響，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)將投資的目光轉(zhuǎn)向歐洲，尤其是以品牌和技術(shù)為目的的并購(gòu)明顯增多。而這樣的并購(gòu)一向難度更大、阻礙也更多。

　　有海外媒體觀點(diǎn)稱，中國(guó)增長(zhǎng)迅速的海外投資恐會(huì)遭遇明顯而有力的障礙，因?yàn)?海外)雖對(duì)中國(guó)資金存在迫切需求，但面對(duì)一擁而上的中國(guó)資金，又存在不安。并稱對(duì)資金需求迫切的歐盟就有著復(fù)雜的政治障礙以及對(duì)中國(guó)投資的挑剔。

　　據(jù)悉，今年1月，法國(guó)成立了11個(gè)委員會(huì)，對(duì)核心產(chǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，包括汽車、航空航天、海軍和鐵路運(yùn)輸、奢侈品、消費(fèi)者行業(yè)、科技、醫(yī)療和可再生能源行業(yè)。而意大利也將效仿法國(guó)式的策略，在被視為具有戰(zhàn)略重要性的行業(yè)(如能源、電信、科技、防務(wù)和食品)挫敗不受歡迎的外國(guó)并購(gòu)進(jìn)行討論。

　　投資必然伴隨風(fēng)險(xiǎn)，在復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)企業(yè)海外投資的壓力會(huì)進(jìn)一步加大。專家表示，考慮到中國(guó)企業(yè)海外投資增速迅猛的態(tài)勢(shì)，在世界政治與經(jīng)濟(jì)都存在巨大變數(shù)的2012年，風(fēng)險(xiǎn)增多更加值得警惕。中國(guó)企業(yè)“走出去”正步入風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期。

　　社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國(guó)際投資研究室副研究員李眾敏對(duì)記者表示“走出去”就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，這是不可避免的。比如說(shuō)貨幣價(jià)值不穩(wěn)定帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制等政策風(fēng)險(xiǎn)、立法議會(huì)的審查抵觸等風(fēng)險(xiǎn)都是經(jīng)常遇到的。從表現(xiàn)上來(lái)看，近期風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)增多了，尤其是非洲拉美等區(qū)域的政局動(dòng)蕩要特別注意。之所以感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)多了這也是因?yàn)槲覀冊(cè)诤Ｍ獾馁Y產(chǎn)規(guī)模大了，在之前并沒(méi)有這么大的規(guī)模。

　　短板

　　風(fēng)險(xiǎn)防范能力亟待提高

　　專家表示，除了外界環(huán)境的客觀原因之外，中國(guó)企業(yè)“走出去”的風(fēng)險(xiǎn)也來(lái)自自身的原因。主要是企業(yè)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)防范能力不足，具體體現(xiàn)在：國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力普遍不足，國(guó)際化人才的短缺，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)層對(duì)國(guó)外的法律環(huán)境、經(jīng)營(yíng)環(huán)境往往不熟悉。

　　國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任邵寧日前就對(duì)媒體表示，的確有少數(shù)中央企業(yè)在“走出去”過(guò)程中出現(xiàn)了虧損，并指出，造成虧損的原因在于境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范體系不健全，境外資產(chǎn)管控體系不完善，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才短缺、經(jīng)驗(yàn)不足。

　　以海外并購(gòu)為例，清科研究中心分析師陳叢威長(zhǎng)期關(guān)注企業(yè)海外并購(gòu)領(lǐng)域，她對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，中國(guó)海外并購(gòu)交易數(shù)量與交易金額保持顯著增長(zhǎng)，但是值得注意的是，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)失敗率也一直為全球最高。其中的風(fēng)險(xiǎn)除了外界環(huán)境之外，還有企業(yè)自身的原因。

　　“舉例來(lái)說(shuō)，中國(guó)光明食品對(duì)澳大利亞Sucrogen的收購(gòu)沒(méi)有成功，就是因?yàn)槿鄙賹�業(yè)的團(tuán)隊(duì)導(dǎo)致未能對(duì)Sucrogen作出正確估價(jià)及談判不力，過(guò)早地公開收購(gòu)信息，結(jié)果不止收購(gòu)過(guò)程中屢屢碰壁，還不得不以失敗告終，被新加坡豐益國(guó)際漁翁得利。”她說(shuō)。

　　陳叢威提出幾點(diǎn)參考成功案例形成的建議：首先國(guó)內(nèi)企業(yè)需要具備一定的基礎(chǔ)和實(shí)力，了解并且精通行業(yè)運(yùn)作，之后還要對(duì)海外企業(yè)進(jìn)行深入了解，明確收購(gòu)的目的。第二，國(guó)內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)之前需要將所有問(wèn)題和解決方法思考清楚，這樣遇到了問(wèn)題就不會(huì)手忙腳亂。另外，交易成功之后，企業(yè)要知道如何建立優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)。最后，要善于學(xué)習(xí)。

　　李眾敏建議說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該首先立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，提高在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。如果真的需要海外投資，那就應(yīng)該有一個(gè)明確的目標(biāo)，小步慢走，多做多研究�！昂芏啻笃髽I(yè)在研究上都是非常不夠的。投資海外之前應(yīng)提前研究清楚當(dāng)?shù)氐恼�策、�?jīng)濟(jì)形勢(shì)、投資環(huán)境及法律、勞工方面，尤其是勞工方面我們經(jīng)常出問(wèn)題，如勞工對(duì)就業(yè)的要求、政府的政策、利潤(rùn)匯回的限制等必須搞清楚”。

　　“2012年雖然存在各種風(fēng)險(xiǎn)，并不是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)存在就會(huì)阻礙中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資。”和振偉表示，一方面，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這種風(fēng)險(xiǎn)，如利比亞問(wèn)題出現(xiàn)后，企業(yè)意識(shí)到政治風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而提高了規(guī)避意識(shí)。而且，中國(guó)企業(yè)走出去的經(jīng)驗(yàn)越來(lái)越多，從教訓(xùn)中學(xué)到很多“不能因?yàn)榇嬖陲L(fēng)險(xiǎn)就停止對(duì)外投資，畢竟風(fēng)險(xiǎn)大可能利潤(rùn)就大。從大方向來(lái)看，現(xiàn)在對(duì)中國(guó)企業(yè)走出去是一個(gè)有利時(shí)機(jī)。正因?yàn)槌霈F(xiàn)問(wèn)題，才出現(xiàn)很多商機(jī)。當(dāng)企業(yè)遇到生存問(wèn)題的時(shí)候，就必須解決某些原來(lái)不能解決的問(wèn)題，也就存在許多機(jī)遇。所以中國(guó)企業(yè)應(yīng)該充分抓住這種機(jī)遇�！�

　　他建議說(shuō)，企業(yè)在投資之前可以做好預(yù)案，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)低的國(guó)家，再次，企業(yè)在走出去之前可以做好投保，出現(xiàn)問(wèn)題可以通過(guò)保險(xiǎn)渠道獲得補(bǔ)償。

　　保障

　　聯(lián)合構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控體系

　　頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑也給政府部門提出了更多要求。商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽(yáng)日前介紹說(shuō)，在指導(dǎo)企業(yè)防范安全風(fēng)險(xiǎn)方面，商務(wù)部從前幾年開始就已經(jīng)著手構(gòu)建一套“走出去”風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

　　據(jù)介紹，這個(gè)體系主要有四個(gè)內(nèi)容：一是加強(qiáng)基礎(chǔ)工作。商務(wù)部開發(fā)運(yùn)行了對(duì)外投資合作統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，覆蓋90%以上的在外企業(yè)、項(xiàng)目和人員信息。一旦境外出現(xiàn)問(wèn)題，能迅速掌握信息，為妥善處置境外安全事件提供有效保障。

　　二是建立預(yù)警制度。商務(wù)部會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)熱點(diǎn)地區(qū)安全形勢(shì)的監(jiān)測(cè)分析研判，及時(shí)發(fā)布預(yù)警。

　　三是強(qiáng)化監(jiān)管措施。對(duì)到高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家設(shè)立企業(yè)和實(shí)施項(xiàng)目，進(jìn)行安全審核。

　　四是提供政府公共服務(wù)。定期發(fā)布對(duì)外投資合作國(guó)別地區(qū)指南、國(guó)別貿(mào)易投資環(huán)境報(bào)告，給企業(yè)防范境外風(fēng)險(xiǎn)提供指導(dǎo)，組織企業(yè)境外有關(guān)人員進(jìn)行境外安全培訓(xùn)，商簽雙邊投資保護(hù)協(xié)定，幫助企業(yè)解決遇到境外風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等等。

　　“前不久商務(wù)部發(fā)布了《境外中資企業(yè)機(jī)構(gòu)和人員安全管理指南》，這就是建設(shè)‘走出去’風(fēng)險(xiǎn)防控體系的一項(xiàng)重要工作，主要目的是為了指導(dǎo)企業(yè)建立科學(xué)的境外安全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)事前管理，有效規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)�！鄙虻り�(yáng)說(shuō)。

　　李眾敏對(duì)此評(píng)論稱，風(fēng)險(xiǎn)防范體系還需要多個(gè)相關(guān)部門的聯(lián)合“比如外交部必須得參與，因?yàn)楹芏鄷r(shí)候發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)靠經(jīng)濟(jì)層面是解決不了的，必須要靠外交手段。其次，政府和各個(gè)部門必須擔(dān)負(fù)起保證海外投資利益的責(zé)任，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們必須發(fā)出聲音，甚至直接和對(duì)方進(jìn)行交涉，表達(dá)我們的關(guān)注�！�

　　和振偉表示，政府可以采取措施有效幫助企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部都在為企業(yè)走出去的項(xiàng)目做核準(zhǔn)，在這個(gè)過(guò)程中，政府應(yīng)提醒企業(yè)注意風(fēng)險(xiǎn)因素。一方面核準(zhǔn)這些項(xiàng)目是否符合我們境外投資的導(dǎo)向和制度要求，另一方面看資金來(lái)源是否有保障，也要注意參考國(guó)別指導(dǎo)目錄，使我們國(guó)家企業(yè)健康地走出去。此外，不僅政府，還有各種機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該做出努力提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。