當(dāng)周期貨市場(chǎng)依然分化走勢(shì)，歐美6月PMI數(shù)據(jù)分化，推動(dòng)美元進(jìn)一步走強(qiáng)，主要資產(chǎn)價(jià)格承壓。板塊看，農(nóng)產(chǎn)品、能源化工板塊多數(shù)上漲，黑色建材、貴金屬板塊呈現(xiàn)弱勢(shì)。具體看，雞蛋、尿素、乙二醇等漲幅領(lǐng)先，錳硅、工業(yè)硅、白銀等跌幅居前。金融期貨方面，股指周內(nèi)低位震蕩，IM跌幅領(lǐng)先，國(guó)債期貨進(jìn)一步上行，周內(nèi)再探新高。

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.4%，延續(xù)年初以來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；受投資收益增速回落等短期因素影響，增速比1-4月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。

臨近6月末銀行MPA半年度考核節(jié)點(diǎn)，央行重啟逆回購(gòu)大額凈投放，資金利率市場(chǎng)短端品種收益率小幅上行，整體保持穩(wěn)定。

北京市調(diào)整房地產(chǎn)政策，下調(diào)住房商貸最低首付比例和利率下限。首套房最低首付比例從30%調(diào)整至20%，5年期以上首套房貸利率下限調(diào)整為3.5%。

海外方面：美國(guó)單周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)升至2021年底以來(lái)最高水平，5月核心耐用品訂單創(chuàng)今年內(nèi)最大降幅。美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼表示，美聯(lián)儲(chǔ)尚未達(dá)到可以考慮降息的時(shí)機(jī)，如果通脹走向2%，可能會(huì)考慮降息。美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克稱(chēng)，通脹朝著“正確方向”發(fā)展，第四季度可能會(huì)降息，預(yù)計(jì)2025年將進(jìn)行四次降息。

目前看，海外定價(jià)品種繼續(xù)受降息預(yù)期變化影響，波動(dòng)較大。有色、貴金屬短期預(yù)計(jì)仍以調(diào)整為主。黑色建材當(dāng)下進(jìn)入需求淡季，上游原材料利空明顯。地緣局勢(shì)長(zhǎng)期化，能源市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向需求端，隨著夏季消費(fèi)旺季臨近，75-90區(qū)間偏中上運(yùn)行。農(nóng)產(chǎn)品繼續(xù)關(guān)注天氣變化影響，關(guān)注月底相關(guān)的作物種植報(bào)告。

中大期貨義烏營(yíng)業(yè)部認(rèn)為，多單方面，值得關(guān)注的是燃料油，原油強(qiáng)態(tài)繼續(xù)對(duì)燃料油形成支撐，燃料油自身供需偏強(qiáng)，中東、南亞處于發(fā)電旺季，且受到極端高溫天氣影響，需求較往年更為旺盛。雖然裂解價(jià)差高位，俄羅斯供應(yīng)可能逐步恢復(fù)，但在需求旺季背景下，整體仍維持易漲難跌格局。

空單方面，值得關(guān)注的是工業(yè)硅，西北地區(qū)產(chǎn)量維持高位，西南地區(qū)產(chǎn)量繼續(xù)回升，整體供應(yīng)量繼續(xù)攀升。需求方面，下游產(chǎn)量有所下行，累庫(kù)再次出現(xiàn)。當(dāng)前基本面的偏弱格局并未改變，后續(xù)持續(xù)關(guān)注電價(jià)下調(diào)力度及西南地區(qū)復(fù)產(chǎn)情況。建議繼續(xù)偏空配置為主。